Στο «μάτι του κυκλώνα» βρίσκεται πλέον η Ιταλία, δίνοντας μια νέα, πιο ανησυχητική διάσταση στην κρίση χρέους που μαστίζει την περιφέρεια του ευρώ, καθώς οι επενδυτές σπεύδουν πανικόβλητοι να περιορίσουν την έκθεσή τους σε ιταλικό ενεργητικό, εν μέσω ανησυχιών ότι η τρίτη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρωζώνης «βουλιάζει» στην κρίση χρέους, με το Βερολίνο να ζητεί από τη Ρώμη χειροπιαστές αποδείξεις, ότι προχωρά στις αναγκαίες, για την αποκατάσταση της εμπιστοσύνης, δημοσιονομικές μεταρρυθμίσεις.

Οι αγορές σε Ιταλία, Ισπανία, Πορτογαλία και Ιρλανδία δέχθηκαν έντονες πιέσεις, με τα spreads των 10ετών κρατικών ομολόγων τους και τα CDS να εκτινάσσονται σε νέα ιστορικά υψηλά και τις μετοχές να χάνουν σημαντικό έδαφος στην Ευρώπη, ειδικά των τραπεζών, καθώς υπάρχει πλέον διάχυτος ο φόβος για «ντόμινο» και στην υπόλοιπη περιφέρεια του ευρώ. Η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών (BIS) προειδοποίησε, χθες, ότι οι κρίσεις χρέους αναμένεται να εξαπλωθούν σε περισσότερες χώρες τα επόμενα έτη και το κρατικό χρέος θα ενταχθεί πιθανότατα στην κατηγορία του ριψοκίνδυνου ενεργητικού, ενώ αξιωματούχος του ΔΝΤ διαμήνυσε στις χώρες που εφαρμόζουν προγράμματα λιτότητας να προστατεύσουν τους «φτωχότερους και τους περισσότερο ευάλωτους».

Διπλάσιοι πόροι του ESM

Την ίδια στιγμή, δημοσίευμα της γερμανικής «Die Welt» ανέφερε ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) ζήτησε να διπλασιαστούν οι πόροι του ευρωπαϊκού μηχανισμού διάσωσης στο 1,5 τρισ. ευρώ, ώστε να καλυφθεί σε περίπτωση κρίσης και η Ιταλία. Η εφημερίδα Financial Times μετέδωσε ότι τα ιταλικά ομόλογα βρίσκονται στο στόχαστρο αμερικανικών κερδοσκοπικών αντισταθμιστικών ταμείων, τα οποία στοιχηματίζουν σε πτώση των ιταλικών ομολόγων. Σημειώνεται ότι η Ιταλία έχει, αυτή τη στιγμή, υπό διαπραγμάτευση χρέος 1,6 τρισ. ευρώ και μία αναλογία χρέους προς ΑΕΠ στο 120%, με αποτέλεσμα να αποτελεί την τρίτη πιο χρεωμένη χώρα στον πλανήτη, μετά τις ΗΠΑ και την Ιαπωνία και τη δεύτερη πιο χρεωμένη στην Ευρωζώνη μετά την Ελλάδα.

Υπό αυτές τις συνθήκες, η Γερμανίδα καγκελάριος, Ανγκελα Μέρκελ, κάλεσε χθες την Ιταλία να δείξει ότι προχωρά στις αναγκαίες για την αποκατάσταση της εμπιστοσύνης στην Ευρωζώνη μεταρρυθμίσεις, στο πλαίσιο του προϋπολογισμού της, εκφράζοντας παράλληλα την εμπιστοσύνη ότι μπορεί να το κάνει.

Εκτίναξη των spreads

Το spread των 10ετών ιταλικών κρατικών ομολόγων έναντι των αντίστοιχων γερμανικών εκτινάχθηκε στο ρεκόρ των 300 μονάδων βάσης, με την απόδοσή τους να αγγίζει το 5,7%, που είναι το υψηλότερο στη διάρκεια της τελευταίας δεκαετίας, σύμφωνα με στοιχεία του Reuters. Ο Γκάρι Τζέκινς της Evolution Securities προειδοποίησε πως, μολονότι η Ιταλία απέχει ακόμη από το σημείο καμπής από πλευράς ομολογιακών αποδόσεων -οι αγορές θεωρούν ως μη βιώσιμη για το ιταλικό χρέος μία απόδοση στο 7%-, τα πράγματα θα μπορούσαν να τεθούν γρήγορα εκτός ελέγχου.

Σε ιστορικά υψηλά βρέθηκαν και τα αντίστοιχα spreads σε Ισπανία (330 μονάδες βάσης), σε Πορτογαλία (1.070 μονάδες βάσης) και σε Ιρλανδία (1.060 μονάδες βάσης), ενώ στην ελληνική αγορά κρατικού χρέους το spread άνοιξε περίπου 30 μονάδες βάσης, ξεφεύγοντας πάνω από τις 1.400. Υψη - ρεκόρ άγγιξαν όμως και τα CDS, στην Ιταλία έφθασαν τις 279 μονάδες βάσης, στην Πορτογαλία τις 1.090, στην Ιρλανδία τις 970 και στην Ελλάδα τις 2.300, σύμφωνα με στοιχεία της Markit.

Η «βουτιά» των ιταλικών ομολόγων, αλλά και η πτώση του χρηματιστηριακού δείκτη στο Μιλάνο σε χαμηλά περίπου πέντε μηνών ώθησε την ιταλική χρηματιστηριακή αρχή Consob να παρέμβει για να περιορίσει τις κερδοσκοπικές τάσεις, μειώνοντας δραστικά τη δυνατότητα πώλησης μετοχών, στο πλαίσιο της πρακτικής του short-selling. Η αρχή ζήτησε από τους short sellers να αποκαλύπτουν πλήρως τις θέσεις τους, όταν φθάνουν το 0,2% ή περισσότερο του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας που πρόκειται να πωλήσουν.

ΕΦΗ ΤΡΙΗΡΗ - etriiri@naftemporiki.gr

2011-07-12

naftemporiki.gr